每日市場報告 2026/04/25｜Intel 財報爆發、美伊談判重燃，Nasdaq 與 S&P 500 雙創歷史新高

一、當日部位總覽

以下為 2026/04/25（週五）收盤時各部位狀態：

二、市場概覽

2026/04/25（週五）美股強勢收盤，Nasdaq 與 S&P 500 雙雙創下歷史新高，終結本週前三日的震盪格局。三大驅動力同時發酵：其一是 Intel（INTC）財報大幅超預期，股價單日飆漲逾 24%，帶動費城半導體指數創下歷史紀錄性的 18 連漲；其二是美伊和平談判重燃希望，伊朗外長前往巴基斯坦進行直接會談，油價應聲下跌，壓制通膨與能源成本的擔憂隨之緩解；其三是美國司法部撤銷對聯準會主席鮑爾的刑事調查，消除了市場對聯準會獨立性的不確定性，市場情緒全面轉正。

值得特別記錄的是 NVDA 今日收盤市值突破 5 兆美元，成為全球首家達到這一里程碑的半導體公司。Intel Q1 2026 營收 136 億美元，大幅超越分析師預期的 123.6 億美元，EPS 0.29 美元（指引為損益兩平），資料中心與 AI 部門（DCAI）年增 22%，連續第六季超預期。這一財報確認了 AI 基礎設施投資週期的持續性，對整個半導體板塊形成強力支撐。

三、個別部位觀察

AOA — iShares Core Aggressive Allocation ETF

AOA 今日上漲 +0.73%，收 94.29 美元，帳面盈虧改善至 +12.38%（+$1,210.83）。在大盤反彈的帶動下，AOA 的廣泛分散配置充分受益，帳面盈虧金額較昨日增加約 75 美元。AOA 是組合中帳面盈虧金額最大的部位，也是整體組合穩定性的核心支柱。

EZU — iShares MSCI Eurozone ETF

EZU 今日上漲 +0.83%，收 66.51 美元，帳面虧損從昨日的 -3.71% 改善至 -2.89%（-$265.02）。美伊和平談判重燃希望，油價下跌直接緩解了歐元區能源成本壓力，EZU 的反彈幅度甚至略優於 AOA。這是 EZU 連續第二日的正向修復，方向正確，但距離損益兩平（68.48 美元）仍有約 2.9% 的差距。

VT.US — Vanguard Total World Stock ETF

VT.US 今日上漲 +0.80%，收 150.34 美元，帳面盈虧進一步改善至 +15.73%（+$387.04）。全球股票市場隨美股同步上行，VT.US 的帳面盈虧百分比已是組合中最高，反映全球分散配置在多頭市場中的複利效應。

NVDA — NVIDIA Corporation

NVDA 今日大漲 +4.32%，收 208.27 美元，帳面盈虧大幅改善至 +18.33%（+$134.14）。NVDA 今日突破 200 美元整數關卡，收盤市值突破 5 兆美元。Intel 財報超預期確認 AI 資料中心需求強勁，市場對 NVDA 即將於 5 月 20 日公布的 Q1 財報預期隨之升溫。NVDA 是今日組合中漲幅最大的個股，也是帳面盈虧百分比最高的個股部位。

AMZN — Amazon.com Inc

AMZN 今日大漲 +3.49%，收 263.99 美元，帳面盈虧改善至 +9.56%（+$71.68）。在財報前（4 月 29 日）的最後一個交易日，AMZN 的強勢上漲反映市場對 AWS 雲業務增速的高度預期。值得注意的是，AMZN 今日漲幅在組合科技個股中僅次於 NVDA，顯示市場對 AI 基礎設施受益股的整體偏好。

GOOGL — Alphabet Inc Class A

GOOGL 今日上漲 +1.63%，收 344.40 美元，帳面盈虧改善至 +7.10%（+$54.17）。同樣在財報前（4 月 29 日）的最後一個交易日，GOOGL 的上漲較 AMZN 溫和，可能反映市場對廣告業務增速的相對謹慎。Google Cloud 的增速數字將是 4 月 29 日財報最關鍵的觀察指標。

MSFT — Microsoft

MSFT 今日上漲 +2.13%，收 424.62 美元，帳面虧損進一步縮小至 -1.79%（-$13.44）。「大空頭」Michael Burry 揭露新建 MSFT 部位，進一步強化市場對 MSFT 的正面評價。財報後的連續上漲已將帳面虧損從最高點縮小逾 60%，距離損益兩平（432.275 美元）僅剩約 7.6 美元差距（約 1.8%），按目前趨勢有望在下週完成修復。

BTC — Bitcoin

BTC 今日小幅下跌 -0.20%，收 77,447 美元，帳面虧損小幅擴大至 -6.70%（-$50.02）。在美股全面大漲的背景下，BTC 的相對弱勢值得關注。市場情緒指標顯示 BTC 目前處於「恐懼」區間，短期方向不明確。但倉位極小（<0.01 單位），對整體組合的實際影響可忽略不計，僅作為市場情緒的觀察指標。

四、組合整體觀察

今日組合整體大幅改善，8 個部位中 6 個正報酬（AOA、EZU、VT.US、NVDA、AMZN、GOOGL、MSFT），僅 BTC 小幅收跌。整體帳面盈虧合計約 +$1,529.38 美元，較昨日大幅增加約 244 美元，是近期單日最大改善幅度。

五、紀律提醒

今日市場的三大驅動力（Intel 財報超預期、美伊談判進展、DOJ 撤銷鮑爾調查）同時發酵，形成罕見的多重正面催化劑共振。以下是幾個值得記錄的紀律觀察。

第一，NVDA 突破 200 美元不代表需要調整倉位。市值突破 5 兆美元是里程碑，但不是賣出訊號。長期持有的邏輯基於 AI 基礎設施需求的結構性增長，而非短期價格目標。Intel 財報確認的 AI 資料中心需求，正是 NVDA 長期增長的核心驅動力。

第二，AMZN 和 GOOGL 財報前的大漲提高了財報後「買預期賣事實」的風險。4 月 29 日財報後，即使數字超預期，股價也可能因為「預期已充分反映」而出現短期回調。這不是持有邏輯改變的訊號，而是正常的市場動態，不應因此提前減倉。

第三，MSFT 的帳面虧損即將轉正，這是一個值得記錄的時刻。從開倉時的 -6% 以上，到今日的 -1.79%，這個過程展示了「持有有基本面支撐的優質公司，等待市場修正定價」的核心邏輯。Michael Burry 的新建部位是額外的市場驗證，但不應成為加倉的理由——原有的持有邏輯已足夠充分。

六、下週關注

第一，4 月 29 日 GOOGL 與 AMZN 財報。這是下週最重要的事件。GOOGL 的 Google Cloud 增速（預期 28-30% 年增）與廣告業務表現，以及 AMZN 的 AWS 增速（預期 20-22% 年增）與北美零售利潤率，是最關鍵的觀察指標。財報後的股價反應將決定這兩個部位的短期走向。

第二，5 月 20 日 NVDA 財報前的市場預期管理。今日 NVDA 大漲後，市場對 5 月 20 日財報的預期將進一步升高。高預期意味著財報超預期的難度更大，需要持續追蹤分析師預期的變化。

第三，美伊和平談判的實質進展。伊朗外長赴巴基斯坦的直接會談若有實質成果，油價可能進一步下跌，對 EZU 和全球股市均為正面。若談判破裂，油價可能重返 100 美元以上，需要重新評估 EZU 的短期壓力。

第四，MSFT 帳面虧損轉正的時間點。按目前趨勢，MSFT 距離損益兩平僅剩約 1.8%。若下週延續上漲，可能在 4 月 29 日前後完成轉正，屆時組合中所有 ETF 和個股（除 BTC 外）將全部處於帳面盈利狀態。